Банк России утвердил требования к процедуре создания специальных закрытых паевых инвестиционных фондов (ПИФ), состоящих из заблокированных иностранных бумаг. Такие бумаги будут выделены из состава действующих розничных ПИФ. Это позволит запустить управление оставшимися ликвидными активами и возобновить операции с инвестиционными паями.

Если в составе розничного ПИФ более 10% заблокированных бумаг, то управляющая компания должна выделить их в отдельный закрытый ПИФ до 1 сентября 2023 года. Каждому пайщику будут выданы паи нового фонда в количестве, равном паям основного фонда. Также тип розничного фонда можно будет изменить на закрытый.

Для фондов с долей заблокированных бумаг менее 10% новые требования не являются обязательными. Но управляющая компания вправе выделить заблокированные активы в отдельный закрытый ПИФ.

Кроме того, вводится требование информировать пайщиков о последствиях обособления заблокированных бумаг в специальный ПИФ. В дальнейшем в случае реализации таких бумаг управляющие компании обязаны ежеквартально выплачивать владельцам инвестиционных паев не менее 90% от вырученных средств.

t.me/centralbank_russia/849

По непроверенным мной сведениям Бюро трудовой статистики США повысило инфляцию в США за декабрь, после пересмотра.

Кто может посмотрите пожалуйста, например на www.bls.gov/cpi/

То есть, теперь, 14.02.23 ИПЦ будут сравнивать не со старым значением, а с новым, больше. И инфляция за январь получится меньше. Тоже будет повод для радости.

Вице-премьер Александр Новак о ситуации на рынке нефти

«Россия считает, что механизм ценового потолка при реализации российской нефти и нефтепродуктов является вмешательством в рыночные отношения и продолжением деструктивной энергополитики стран коллективного Запада. В будущем он может не только привести к снижению инвестиций в нефтяном секторе и, соответственно, дефициту нефти в будущем, но и быть распространенным на другие сектора мировой экономики с аналогичными последствиями.

В качестве одного из шагов по нивелированию угрозы мировому нефтяному рынку в России введен запрет напрямую или косвенно применять в договорах на поставку нефти отсылки к любым нелегитимным рестрикциям.

На сегодняшний день мы полностью реализовываем весь объем производимой нефти, однако, как и было заявлено раньше, мы не будем продавать нефть тем, кто прямо или косвенно придерживается принципов ценового потолка.

В связи с этим Россия в марте добровольно сократит добычу на 500 тыс. баррелей в сутки. Это будет способствовать восстановлению рыночных отношений.

При принятии дальнейших решений мы будем действовать исходя из складывающейся ситуации на рынке».

t.me/government_rus/6249

«Двадцать первого февраля президент России обратится к Федеральному собранию. Состоится это в Гостином Дворе»

Из заявления главы ЦБ РФ:

Ускоренный рост средств на счетах физических лиц в декабре мы связываем не с дальнейшим ростом склонности к сбережению, а с возросшим объемом поступлений бюджетных средств.

Годовой прирост денежной массы в декабре – январе продолжал нарастать. Основная причина — увеличение государственных расходов в конце прошлого года, а также смещение части платежей по госзакупкам на начало текущего года. Это более раннее исполнение расходов усиливает влияние бюджетной политики на совокупный спрос в первой половине года.

Инфляционная динамика остается умеренной

У нас еще нет полных данных об инфляции за январь, но недельные данные показывают, что в январе текущие темпы роста цен, вероятно, повысились до максимальных с апреля прошлого года уровней.

Ускорение происходит в первую очередь за счет волатильных компонентов. Но одновременно вклад в ускорение вносят и более устойчивые компоненты.

В целом темпы роста в устойчивых компонентах инфляции, по нашим оценкам, пока умеренные. Это во многом связано со сдержанным потребительским спросом.

В экономике продолжаются существенные структурные изменения.

Мы улучшили прогноз по динамике ВВП на этот год. Это связано как с пересмотром вверх оценок прошлых периодов, так и с более значительными бюджетными расходами, чем учитывалось в нашем октябрьском прогнозе.

Экономика активно адаптируется к происходящим изменениям. Мы оцениваем снижение ВВП за 2022 год в 2,5%. На текущий год наш прогноз по динамике ВВП – от минус 1 до плюс 1 процента.

( Читать дальше )

Суббота, воскресенье или тот четверг. Будьте осторожны. Лебеди летают.


Только шлак растёт быстро, иногда быстрее чем сливается.


Кто помнит, когда по телевизору показывают «Лебединое озеро» весь день?

Совет директоров Банка России определяет уровень ключевой ставки восемь раз в год: на четырех опорных заседаниях, которые проводятся один раз в квартал, и на четырех промежуточных. По итогам каждого заседания Банк России публикует пресс-релиз, а Председатель Банка России выступает на пресс-конференции, комментируя принятое решение и отвечая на вопросы. На 6-й рабочий день после опорного заседания Банк России публикует Доклад о денежно-кредитной политике.

Каждому заседанию Совета директоров по ключевой ставке предшествует длительный процесс подготовки материалов к нему.

1️⃣Подготовка и обсуждение прогноза

Решение по ключевой ставке базируется на макроэкономическом прогнозе, в том числе прогнозе инфляции. Процесс подготовки и обновления прогноза Банка России, а также связанных с ним аналитических материалов называется объединенным прогнозным раундом. Раунд объединяет экспертов из различных департаментов и территориальных учреждений Банка России. Это обеспечивает комплексный взгляд на ситуацию в российской и мировой экономике и на возможные варианты ее дальнейшего развития. Взгляд из регионов в имеет большое значение, особенно сейчас, ведь влияние санкций на отдельные отрасли, отдельные территории неоднородно. На региональном уровне какие-то тенденции видны более наглядно, чем в агрегированных данных.

( Читать дальше )

Посмотрите на интересные вам акции ровно год назад. Это про умные деньги. Видно, что умные деньги, как и сейчас, тащили рынок наверх и, если умные, на этом верху продавали акции менее умным деньгам.

Речь про оптимизм инвесторов. Те, кто сейчас тащит Сбер вверх, не инвесторы. Инвестору надо купить дешевле. Ему не надо повышать цену резким импульсом.

Оптимистичная оценка Сбера не учитывает:

1. Спецоперации (пока одна). Если будет мир, то разблокируют акции нерезидентов. Из в Сбере много. Они и сбегут.
2. Санкции (а чё они могут ещё?)
3. Мобилизации (и не одна, как минимум, для замены).
4. Просрочки платежей — экспорт падает, поэтому денег везде меньше и как пример: нефтяная компания или бюджет перестают финансировать проекты, а откуда тогда деньги у подрядчиков по этим проектам (как и у сотрудников этих подрядчиков) на возврат кредитов. Сравните ситуацию с доходами от экспорта летом 2022 и сейчас. Чем больше выдано кредитов, тем больше будут невозвраты. Особенно опасна ипотека.
5. Пример ВТБ. Оба банка большие и оба одинаково зависят от состояния экономики.
6. Возможное падение мирового рынка. Занимать бесконечно не получится.
7. Отберут прибыль у всех. Особенно, у кого много недружественных акционеров. Первые звоночки уже были.
8. Оптимизм по дивидендам. За 2022 они, если будут, то малы в процентах к цене. В любом случае, эти деньги уже в цене и будет дивидендный гэп (вспомните Газпром). За 2023 дивиденды если и будут, то летом 2024 года. Вспомните оптимизм 2021 года по дивидендам, которые получим в 2022. Вспомнили? А ведь тогда мы не знали про 2022. Теперь знаем.